银行理财不再“闭眼可入”投资者该怎么选？
银行理财不再“闭眼可入”投资者该怎么选？题记：风云变幻的资本市场中 ， 永远不存在只赚不亏的选择 ， 风险和收益永远都是对称的 ， 投资者还需理性面对各种预期的投资风险 。 如果说资管新规前 ， 投资者对银行理财产品还能“闭眼可入”的话 ， 那么伴随资管新规出台 ， 刚兑被逐步打破 ， 保本保息的理财时代已经一去不返了 。 日前 ， 包括工商银行(工银理财)、招商银行(招银理财)、建信理财、中信理财等机构推出的的20余只银行理财产品出现净值回撤 ， 跌破本金 ， 引起了市场的热议 。 从投资者反应来看 ， 大家普遍都不买单 。 罕见浮亏 多产品净值跌破本金在一些投诉平台上 ， 针对近日银行理财产品的大跌 ， 不少投资者进行了集中投诉 ， 仅平安银行一家的银行理财产品波动就遭到了几百个投诉 。 投资者情绪激昂的原因不难理解 ， 他们的购买主要是出于对银行的强大信任 ， 很多投资者表示 ， 此次净值亏损的几款产品并非是高风险标的 ， 风险等级为R2级 。 R2级别产品主要投资于债券以及存款等流动性较高的资产 ， 风险较低 ， 在投资者的概念中 ， 无论是银行背书还是产品风险系数较低 ， 都是资金“安全带” ， 怎么“安全带”也失灵了 。 最初 ， 大家都是被招商银行惊住的 ， 这款由招商银行代销 ， 旗下理财子公司发行的名为“季季开1号”的固收类理财产品 ， 竟然出现了负收益 。 截至6月10日 ， 该产品近一个月的年化收益为-4.42% ， 同时该产品净值也跌破成本价至0.9988 。 平安银行银行理财产品的表现直接引起了投资者的炮轰 ， 有人通过投诉网站反映 ， 自己在3月底开始购买了号称稳健型的中低风险的定期理财“270天成长” ， 投资金额30万元 ， 从4月下旬开始 ， 该产品每天都出现大幅亏损现象 ， 少则五六十 ， 多则五六百 ， 目前前期收益已经全部跌破 ， 本金开始出现亏损 。 事实上 ， 不止这两款产品 ， 最近一个月以来 ， 已有多家银行理财产品的净值跌破本金 ， “地震波”的辐射范围比想象中的大 。 据了解 ， 包括工银理财、招银理财、建信理财、中信理财等机构的20余只银行理财产品的最新份额净值低于1 ， 绝大多数为刚成立不久的固收类理财 。 扎心的是 ， 这或许仅仅是个开端 ， 自资管新规颁布以来 ， 银行理财产品的计算开始以净值型方式呈现 ， 刚性兑付逐渐被打破 ， 未来将会有更多的银行理财产品出现波动 。 债市波动拖垮银行理财银行理财市场的震荡 ， 最主要的原因还是来自二季度以来 ， 债券市场出现的波动 。 数据显示 ， 十年期国债收益率自4月8日出现2.48%低点以来 ， 一路攀升到6月5日的2.85% ， 上行37个基点 ， 抹平了春节以来的利率下行空间 。 伴随着市场利率的上升 ， 债券基金的价格也出现了下跌 。 这里需要指出的是 ， 债券的价格与收益率之间存在着反比例的关系：利率上行→债券价格下跌→债券基金收益率减少利率下行→债券价格上涨→债券基金收益率增加正如上文所提 ， 一般债市是不少银行理财产品募集资金的主要方向 ， 在银行理财产品的底层资产配置中 ， 货币基金、债券通常被认为是不可能出现亏损的金融资产 ， 这也成为资管新规出台前 ， 银行对他们所发行的理财产品刚性兑付的重要原因 。 银行理财产品盈利还是亏损 ， 受其所投的底层资产的市场表现影响 ， 假如银行理财产品到期 ， 所投底层资产赚了 ， 客户也就跟着赚了 ， 如果所投底层资产出现了亏损 ， 客户购买的对应理财产品自然也就跟着亏了 。 通常来说 ， 债券收益一般比较稳定的 ， 所以被用来平和因股票等较高风险部分带来的涨跌波动 。 但是 ， 这一次谁也没想到跌的反而会是债券 。 不过 ， 目前从政策环境看 ， 货币政策总体上仍将保持合理充裕 ， 不会转而收紧 ， 市场利率水平仍有一定的灵活下行空间 ， 下半年债券市场仍有双向调整的可能 。 需要指出的是 ， 虽然银行理财产品出现了浮亏 ， 但是产品没到期前 ， 浮亏也只是数字上的变动 ， 投资者不妨把眼光由关注理财产品的短期浮动转向长期价值上 ， 培养自己平和的投资心态 。 “闭眼买理财”over 投资者何去何从？在配置银行理财产品上 ， 不少投资者都对银行有一种“迷之信任” ， 认为银行属于理财市场上的“正规军” ， 发行的理财一定值得信赖 ， 哪个机构出事也都轮不到银行 。 而这一次的银行理财产品大跌 ， “中枪”的恰恰是这些银行 ， 不少还是银行中的优等生 ， 这让投资者们心底深处多少都有些难以接受 。 植信投资研究院副院长刘涛指出：认为银行完全可靠 ， 发行的理财产品可“闭眼买”是投资者的投资误区 。 在一个成熟健康的市场 ， 任何投资均有风险 。 收益与风险具有显著的对称性 。 银行理财同样不能跳出这一规律 ， 即便是R2、R3级的中低风险银行理财产品 ， 事实上也不是完全无风险的 。 刘涛预计 ， 市场资金面总体宽松 ， 融资成本一定程度下行的大背景下 ， 企业更偏向于通过发债、信贷等渠道进行融资 ， 导致资管市场上优质资产相对不足 。 受此影响 ， 不仅仅是银行理财产品 ， 中期来看 ， 各类资管产品和部分金融资产收益率都有下降趋势 。 债市出现的波动实打实的影响到了二级市场 ， 为投资者提了一个醒：哪怕是保本收益理财产品也不是“一本万利” ， 可闭眼能入 ， 投资者应该树立理性成熟的投资观 ， 对金融资产既要关注收益率 ， 也要看到其背后潜藏的风险 。 此外进行任何投资前 ， 都要做好功课 ， 树立好风险预期 ， 实时根据资本市场发展形势调整风险偏好 ， 在投资上实现可攻可守 ， 才能更好的“乘风破浪” 。
推荐阅读
- 星空财富BJ|诈骗2000万！银行贵宾室里竟能买到假理财？12
- 传央银行拟在美团点评运营平台测试数字人民币
- 犯罪|小姐姐求助民警解冻银行账户反被抓，怎么回事？
- 中年|「视频」“点灯人”鏖战丹徒江心洲，95大堤终“亮灯”巡堤不再摸黑
- 中年|男子因为缺钱，自己开了一家“建设银行”，结果真的有人上当了！
- 中年|农户正常还贷款却收到法院传票，一查竟被信贷员私吞，银行负责人证据呢
- 青年|百度的AI寻人技术，让宝贝回家不再是童话
- 金融|银行工作人员上班期间能问客户什么工作吗？聊天可以涉及隐私吗？
- 零点梧州|【梧州】一男子捡到他人的银行卡，叫老婆一起去银行取钱，最后...
- 这6种宅基地不再属于自己、子女无法继承！