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沃伦·巴菲特|中国下一个“捡钱时代”即将到来：当你负债累累，连亲戚都瞧不上你时，建议你学习“巴菲特式”的投资思维( 二 )


交易大师认为在盘整时期出现亏损是情有可原的 ， 但错过行情却是不可原谅的致命错误!
成功的交易者就是那个连续失败后 ， 还对后续信号充满信心 ， 并果断执行从不错过大行情的交易者 。 所以系统交易者需要抛弃一切欲望 ， 坚持做一个系统交易者!
沃伦·巴菲特|中国下一个“捡钱时代”即将到来：当你负债累累，连亲戚都瞧不上你时，建议你学习“巴菲特式”的投资思维
本文插图

巴菲特的价值投资思想是一个严密的系统 ， 包含五个要点 ， 缺一不可：优质行业、优秀企业、合理价格、长期持有、适当分散 。 缺少其中一个要点 ， 都有可能导致投资的最终失败 。
优质行业 。 巴菲特认为首先要选择自己能理解的行业 ， 这也是他不太喜欢投资高科技行业的理由;其次是要选择稳定性强的行业 ， 如资本性投资需求小、负债少而稳定增长的行业 。 巴菲特很少投资新兴行业 ， 在他看来新兴行业可能意味着不稳定 。 行业特点决定了投资回报 ， 有些行业无论怎么努力也难以做大 ， 有些行业一直衰退不能投资 ， 所以行业选择是第一位的 。
优秀企业 。 巴菲特指的是有持续竞争优势的企业 。 对此他有许多精辟的论述 ， 比如经济护城河理论、消费独占概念和消费垄断型企业理论、低成本结构的企业、能干并以股东利益为先的管理层等 。 他还提出了优秀企业应该在财务杆杠不太大和没有重大资产变动的情况下 ， 净资产收益率长期保持在15%以上 。
合理价格 。 有些投资者可能认为只要是优秀企业 ， 任何价格都可以买进 ， 这样其实是非常危险的 。 以合理或便宜价格买入优秀企业的股票 ， 才能称得上是一笔好的投资 。 巴菲特最著名的论述是“在别人贪婪时恐惧 ， 在别人恐惧时贪婪” ， 他常常能在金融危机一片恐慌或重大利空导致股票遭遇抛售时果断买进 。
长期持有 。 巴菲特的名言是“如果你不想持有一只股票10年 ， 那你就不要持有它一分钟” 。 或许是因为有耐心的价值投资者太少 ， 市场上充斥着太多的短期投机者 ， 因此 ， 长期持有被认为是巴菲特投资策略中最有效的一部分 。 但长期持有必须建立在一定的前提条件下 ， 投资者千万不要以为什么股票都值得长期持有 。 巴菲特还有一句名言：“时间是优秀企业的朋友 ， 是劣质企业的敌人 。 ”
适当分散 。 也是适当集中 ， 组合中股票数量保持合理 。 巴菲特反对过度分散 ， 反对持有40只以上的股票 ， 这样容易造成对每个股票都不甚了解 。 但他也不赞成只买一个行业或一只股票 。 在资产管理实践中 ， 他从来没有这样做过 。 适当分散 ， 指投资组合中保持合理的股票数量 ， 且都比较优秀 ， 这样能够大大降低风险 。
如何选择正确的买卖点?
在股市中 ， 我们经常会聊到仓位控制 。 选股、买卖的问题 ， 但是具体到盘面上 ， 交易都得通过“买”和“卖”两个操作来实现 ， 买低卖高 ， 赚到更多的差价 。
今天越声攻略做了十二张图 ， 来帮助大家理解正确的买卖点选择 。
首先我们要了解一些背景知识：技术分析 ， 正确买卖点的选择主要是依据支撑位和压力位来进行选择 。
首先 ， 大多数买点都选择在股价回调到支撑位附近 。 支撑位对股价有一定的支撑作用 ， 这种支撑来自于空头回补的力量和心理支撑 。 在支撑位置买股票 ， 相对于其它位置来说 ， 股价更不容易下跌 。 亏钱的概率相对小一些 ， 反过来 ， 赚钱的概率就要大一些 ， 风险收益比合适 。
相对应的 ， 整的的卖点选择 ， 就主要在压力位附近 ， 因为压力位置 ， 往往会对股价的上涨形成一定的压力 ， 当股价到了这个压力位时 ， 常常会停止涨势 ， 常常出现调整甚至下跌 ， 并会形成一些阶段性高点 。 值得注意的是 ， 卖出也分为减仓或清仓 ， 如果持有的股票 ， 仅仅是股价到了压力位附近 ， 但上涨趋势仍在 ， 那就适当减仓 ， 落袋一部分利润 ， 以降低风险为主 ， 但是如果个股是到了压力位 ， 遇到了较多的筹码阻力 ， 且上升趋势失去或跌破了重要支撑线 ， 那就得选择清仓卖出 ， 规避风险 。


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