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一点资讯|复盘“原油宝”50天和解拉锯战 | 棱镜( 三 )


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一点资讯|复盘“原油宝”50天和解拉锯战 | 棱镜
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此外 ， 签协议的流程也在简化 。 由一开始必须去银行线下网点沟通签署 ， 到后面中行上传电子协议 ， 投资人在手机端就可以操作完成签约 。 据《棱镜》了解 ， 和解协议中有一条为“在本协议生效后 ， 乙方将上述款项不迟于3个工作日内支付至甲方原保证金账户” 。
在一系列的行动下 ， 签约率也在上升 。 《棱镜》从接近中行的人士处了解到 ， 5月11日左右 ， 和解协议的签约率超过60% ， 到5月18日 ， 这一数字上升至80% 。
来自山东的王先生就是签约大军中的一员 。 作为一名体制内的工作人员 ， 他对《棱镜》解释签约理由时称 ， “毕竟要考虑自己的身份” ， 他自述自己的投资额不少 ， 但也不至于影响生活 。 据他透露 ， 他身边一名投资了200多万元的同事 ， 比他更早已经签约 。
两成投资人仍在观望 ， 结果难料
对于剩下的20%拒绝签约的投资人而言 ， 继续维权成为他们唯一的路径 ， 只是这条路异常曲折 。
对于不满现行和解方案的投资人来说 ， 他们希望的方案有两个：一是按4月20日22：00停止交易的价格结算（彼时价格为11.7美元/桶）；二是以芝商所宣布修改规则的4月15日当天结算价来计算 。 显然 ， 无论是两方案中的哪一种 ， 都比现行方案的损失要小 。
为何中行的方案是给予20%的补偿？据《棱镜》了解 ， 在中行与“原油宝“客户签署的《中国银行股份有限公司金融市场个人产品协议》中提到 ， 乙方（中行）可以根据实际的市场情况 ， 确定强制平仓最低保证金比例要求 ， 并至少提前5个工作日公告告知 ， 目前强制平仓保证金最低比例要求为20% 。 这也意味着 ， 中行默认承担强平线以下的损失 。
虽然投资人在第一时间迅速集结在一起 ， 但在后面的行动中 ， 却因为维权难度较大、投资人意见出现分歧等原因 ， 导致进展缓慢 。 例如 ， 小户投资人希望诉讼成本最低 ， 速战速决；大额投资人则希望不计成本去争取利益最大化；此外 ， 考虑到“集体诉讼”方式的可行性较低 ， 担心又被律所“割韭菜” ， 导致投资人迟迟未与律所签约 。
在一名拥有二十余年期货从业经历的专家看来 ， 中行的“原油宝”这一产品虽然从法律角度来看的确有瑕疵 ， 但现行监管层对于银行强调创新发展战略 ， 由固定收益类的产品向权益类的产品转型 ， 以中间业务逐步替代存贷差这一固定收益业务 ， 是未来银行业及金融改革的一个方向 。 在这一背景下 ， 很多银行的创新产品是在监管层有备案的 ， 这也意味着 ， 监管层在一定程度上默许这种产品的设计 。
该人士对《棱镜》表示 ， 金融投资本身是一种契约型的交易产品 ， 国际通用的规则是 ， 一旦你签约 ， 就意味着你要承受相应的风险 ， 也拥有了获得收益的权利 。 他以2008年香港金融危机中同样出现风险事件的累计期权合约为例 ， 这是一项跟股票挂钩的风险极高的复杂金融衍生品 ， 令不少投资人亏损几千万甚至上亿元 ， 但最后投资人和汇丰、渣打等银行打官司也没有胜诉 。
安永大中华区金融服务审计主管合伙人林安睿则提到 ， 国际银行在销售金融产品时 ， 也出现过适当性评估和管理存在问题而导致不当销售行为引发监管关注的 ， 例如发生在1990到2010年之间英国的事件 ， 该事件中英国多家老牌银行强迫向客户销售他们不需要的产品 ， 最终导致银行需要巨额赔偿 ， 以及监管罚款 。
在他看来 ， 管理好投资者适当性尤为重要 。 具体而言 ， 一是产品设计上 ， 要全面系统地评估和把控风险 ， 把握审慎原则 ， 充分地认识到国际金融市场存在高度不确定性；
二是在产品销售上 ， 银行向客户提供的信息应该是充分透明的 ， 风险揭示应该是准确和通俗易懂的 ， 并做好产品风险和客户风险能力匹配 ， 银行在销售产品的KPI设定上不要过于激进 ， 避免员工盲目推销；


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