“地摊经济”等促进啤酒板块迎来“高光时刻”
来源: 证券日报网（原始标题：地摊经济等促进放量 啤酒板块迎来高光时刻 ）高位见顶还是继续上涨？在投资者的一片争辩声中 ， 众多白酒股还在轮番创出股价历史新高 ， 6月2日盘中 ， 贵州茅台股价突破1400元 。 寻找“下一个茅台”的行动也已在精明的投资者中悄然展开 。 其实 ， 很多投资者可能都没有想到 ， 相较于“滚烫”的白酒股 ， “清冷”的啤酒股早已“举杯欢庆” ， 今年以来 ， 啤酒板块整体涨幅跑赢白酒板块3.3个百分点 ， 年内涨幅接近20% 。仅从6月份以来的市场表现来看 ， 7只啤酒股全线上涨 ， 兰州黄河、惠泉啤酒、燕京啤酒等3只个股期间累计涨幅均在10%以上 。天风证券分析师刘畅认为 ， 夏暑旺季提升预期 ， 啤酒行业表现亮眼 ， 延续前期强势 。 “啤酒行业一季度受疫情影响较大 ， 但二季度随着餐饮动销的恢复 ， 啤酒行业业绩有望逐季改善 。 疫情并未破坏啤酒行业长期逻辑 ， 啤酒行业产品结构仍然持续改善 。 随着行业结构的不断优化 ， 长期价值有望持续增长 。 ”刘畅表示 。事实上 ， 接二连三的利好令啤酒股迎来久违的“高光时刻” ， 6月4日 ， 青岛啤酒报收于67.30元/股的历史最高价 。 据悉 ， 4月份青岛啤酒销量、收入、利润等各项经济指标均实现了同比两位数的增长 ， 其中销量同比增长12% 。盈亚证券投资咨询有限公司投资顾问易凯在接受《证券日报》采访人员采访时表示 ， 经过近几年的市场竞争 ， 啤酒行业头部企业的地位基本确立 ， 近几年的销量稳中有升 ， 品牌知名度深入人心 ， 生产规模扩大、成本下降 ， 带动整体行业的盈利能力提升 。 去年啤酒淡季时各大啤酒厂商的涨价行为 ， 已经验证行业中长期拐点出现 ， 板块的配置价值引起中长期资金的关注；而近期啤酒股股价的上涨 ， 是受益于夜市经济、天气变热等因素 ， 市场预期啤酒需求扩大而引发的资金介入 。这一观点与新时代证券分析师孙山山不谋而合 。 孙山山认为 ， 啤酒行业持续受益于消费场景的延展 ， 从佐餐到休闲 ， 消费者价格敏感度在降低 ， 行业企业产品与品牌的创新在引导与迎合消费升级趋势 ， 同时将持续受益吨价提升带来的业绩弹性 。 寡头竞争格局稳定 ， 高端化已成行业共识 ， 2019年A股啤酒上市公司营收、利润增速分别为3.86%和53.72% 。 行业高端化逻辑清晰 ， 基本判断是：短期气温提升催化（“夜经济”与“地摊经济”等排挡、夜场场景恢复促进放量）+产品提价 ， 啤酒销量与气温（尤其是30度以上）具有强相关性 ， 今年5月份全国气温30度以上平均天数9.6天 ， 同比增长3.1天 ， 4月份啤酒产量同比增长7.5% ， 预计5月份行业销量将有双位数增长；中期看 ， 关厂提效 ， 优化产能结构 ， 提高净资产收益率水平；长期看 ， 受益于产品结构提升（高端化）带来的业绩成长 。既然啤酒股有望迎来新机会 ， 那么投资者应该如何参与呢？易凯告诉采访人员 ， “啤酒消费受天气、饮食习惯和品牌效应的影响较大 ， 所以选择相关个股可考虑：其一 ， 产品知名度覆盖面较大的企业；其二 ， 高温天气延续时间较长地区的企业；其三 ， 夜市经济活跃度较高地区的啤酒品牌企业 。 ”
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