财新网，宋玮台积电：中美科技博弈“前哨战”( 二 )
巅峰之战：跨越苹果芯片门 ， 碾压三星
2009-2016年这7年台积电持续领先的秘籍 ， 是抓住智能手机大潮 ， 与核心客户共同成长 。 金融危机后 ， 智能手机及消费电子迅速兴起 ， 台积电在拥有领先的工艺技术和充足的产能基础上 ， 积极把握市场机会 ， 和高通（通信芯片）、苹果（手机处理器）、海思（基站及手机芯片）以及AMD（高端计算芯片）等核心客户一起成长 ， 过去5年收入年均复合增速高达11.6% ， 2018年收入攀至10315亿新台币（约342亿美元） ， 市值也同步突破千亿美元 。
不过让台积电赢得对阵三星巨头的巅峰之战 ， 是2014年的苹果芯片门事件 。 2014年三星的14nm进度已超越台积电的16nm ， 加上苹果A9的大部分订单更转到了三星 ， 对台积电造成的损失高达十几亿美元 。 但台积电在iPhone 6s A9芯片上演逆转之战 。 同时采用三星及台积电制程的A9处理器在功耗上发生的显著的差异 ， 台积电的芯片明显较三星的省电 ， 三星虽然在制程上获得巨大的进步 ， 但在良率及功耗的控制下仍输给台积电 ， 使得苹果 A9 后续的追加订单和A10以后的处理器全部被台积电通通吃下 ， 一举登顶 。
随后 ， 台积电乘胜追击 ， 不断突破摩尔定律边界 ， 成功引领了AI+5G新时代 。 曾经市场认为随着半导体制造工艺逼近物理极限 ， 摩尔定律失效 ， 联电、GlobalFoundies等国际厂商会缩短与台积电的技术差距 ， 但台积电不断突破14nm、7nm、5nm等技术节点 ， 宣布计划在2022年底前3nm投入量产 。 但联电、GlobalFoundries等主要竞争对手却相继宣布放弃14nm以上节点研发 ， 台积电在先进工艺上的垄断地位更加巩固 ， 公司在AI+5G时代会继续扩大在全球市占率 。
中美之战：助特朗普选情or华为订单？
全球半导体产业出现过两次大规模的产业转移：第一次为20世纪70年代从美国转向日本 ， 造就了富士通、日立、东芝、NEC 等世界顶级的集成电路制造商；第二次则从80年代的日本转向韩国与中国台湾地区 ， 台积电把握住了时代的趋势 ， 成长为半导体巨头之一 。 21世纪以来 ， 该产业转移正逐渐转向中国大陆 。 中国已经成为第三次半导体产业转移的核心地 ， 已具备成为半导体强国的实力 ， 现在正是布局这轮产业黄金发展时期的时机 。 但随着2019年以来中美贸易摩擦不断升级 ， 美方来势汹汹 ， 剑指中国经济良好增势和科技产业升级 ， 尤其是对包括华为等中国高科技企业的战略遏制和“围猎”昭然 。
点击观看大图
2020年5月15日上午 ， 台积电宣布将投资120亿美元 ， 在美国亚利桑那州建芯片厂；美国政府随后表态 ， 在全球范围内限制华为购买采用美国软件和技术生产的半导体；当晚 ， 国家集成电路基金二期宣布注资中芯国际 。 芯片是中美产业链上争夺最激烈的行业 ， 而游走在中美双方的主角就是台积电 。
台积电是全球最重要的晶圆代工厂 ， 也是中美兵家必争之地 。 2019年台积电营收约2500亿元 ， 净利润约840亿元；中芯国际营收217亿元 ， 净利润45亿元 。 2019年台积电在全球市场占有率约为52% ， 这得益于它是全球唯一有能力实现5nm工艺量产的芯片制造企业 。 中芯目前能做到14nm的工艺 ， 而目前市场主流高端手机用的都是7nm的芯片 ， 市场普遍认为中芯与台积电的差距是两代以上 ， 要追的路确实不短 。
在中美科技竞争大背景下 ， 台积电如何平衡好美国制裁打击和华为订单的关系 ， 决定着其长远发展 。 一方面 ， 台积电在美设厂 ， 疑为特朗普助选 。 制造业回流美国是特朗普2016年重要的竞选承诺 ， 台积电可谓赢得了特朗普的支持 ， 但仅具有象征意义 。 按计划 ， 120亿分9年投 ， 每年13亿对于台积电的营收来说 ， 可谓九牛一毛 。 台积电向来把最核心的工艺放在台湾 ， 岛外的工艺多半不是最先进 ， 台积电计划按5nm的工艺建厂 ， 2021年动工 ， 2024年投产 ， 4年后的5nm大概率不是全球最先进的工艺 ， 且月产2万片的目标也不大 。
另一方面 ， 台积电不愿意放弃华为这个第二大客户 ， 希望以“在美国建厂”换“不受制裁继续为华为供货” 。 作为台积电第二大客户 ， 华为2019年为台积电贡献了361亿元 ， 同比增长超过80% ， 台积电多次在公开场合表达了不希望美国限制其向华为销售产品 。
财新网，宋玮台积电：中美科技博弈“前哨战”。未来十年甚至二十年 ， 台积电仍将是台海两岸和中美两国科技博弈的重要筹码 ， 对中国乃至全球电子生产链的未来走向有着举足轻重的影响力 。 ■
财新网，宋玮台积电：中美科技博弈“前哨战”。作者：宋玮 ， 经济学博士 ， 长期专注全球宏观、地缘政治、金融市场、国际银行业等领域的研究 ， 微信公众号为玮观世界 ，
推荐阅读
- 平原公子：台积电断供，中国科技不可“投降”
- 纪录收割者！梅西7夺金靴奖成西甲历史第一人
- 日本拟砸重金 邀台积电赴日设厂
- 日本计划邀请台积电共建芯片制造厂 台积电回应
- 日本政府斥巨资邀台积电联合建本土芯片厂
- 台积电断供，华为紧急囤货1880亿！能撑多久？
- 台积电断供，中国科技不可“投降”
- 突发！台积电正式宣布：不再对华为供货！
- 蓬佩奥称中方将对伊朗出售武器 外交部回应
- 上海蘭心餐厅假牙事件反转 系老人自己脱落假牙