精准监管+柔性服务精准监管+柔性服务 沪市主板公司年报审核展新风
每年的年报披露后 ， 交易所的事后审核历来是市场关心的一场大戏 。企业业绩真不真、经营实不实 ， 大家都希望通过交易所的年报问询知道个究竟 。但今年年报审核工作怎么干 ， 有些不一样的挑战 。一头 ， 国内外经济形势波诡云谲 ， 上市公司经营发展面临更大的挑战和不确定性 ， 困难有所集中 。审核要理解公司实际情况、把握好分寸 ， 增强服务意识 ， 不给其带来不必要的困扰 。另一头 ， 经济下行压力下 ， 个别公司造假、欺诈等问题水落石出 ， 投资者反响强烈 。及早发现重大违规和造假线索 ， 也是监管者的责任 。
在此背景下 ， 上交所提出 ， 要用好“精准监管+柔性服务”这把钥匙 ， 驱动沪市主板公司年报审核升级进阶 。在忙碌的年报审核季 ， 采访人员走进上交所公司监管部门 ， 实地采访一线监管人员 ， 查阅一封封发出的问询函 ， 也追踪有关的上市公司和投资者 ， 多维度观察沪市年报审核新实践带来的变化 。
问与不问守分寸
有年报审核 ， 就有年报问询 。这几年 ， 市场对交易所的年报问询关注度不低 。很多投资者尤其是机构投资者 ， 认为交易所的问询抓住了点 ， 督促公司披露出了他们真正想了解的“干货” 。但也有公司收到问询仿佛“惊弓之鸟” ， 就怕被人以为出了大事 ， 担心股价也可能受此波动 。交易所的监管人员也颇为头疼 。一位监管人员告诉采访人员 ， “审核工作压力很大 ， 怎样以更加专业、客观的方式关注到公司问题 ， 又避免对其带来过度的负面影响 ， 实践中把握起来并不容易 。”问的不准、不深、过细 ， 可能引发市场对公司的误解 ， 让公司陷入被动与猜测；问的太少、不够、过泛 ， 又不能维护好投资者的知情权 ， 让风险和问题依然云山雾罩、投资者不明就里 。
今年的年报审核开展前 ， 上交所公司监管部门对前期年报问询的经验、得失、方法做了全面的总结分析 ， 并在此基础上做了优化调整 。基本思路就是努力提高监管的针对性和有效性 ， 区分情况、把握分寸、有的放矢 ， 把抓监管和做服务有机统一起来 。具体做法上 ， 问询要体现重大性 ， 不片面追求函件数量和问题数量 ， 提高问询的精度和质量 。可问可不问的原则上不问 ， 尤其是要摈弃免责式、过度质疑式问询 。这些做法 ， 体现了资本市场公开透明的要求 ， 也与证监会多次强调的“分类监管、精准监管”一脉相承 。
按照这样的思路 ， 哪些问题问得最多？梳理沪市已发出的问询函 ， 大多是与公司业绩、会计处理和公司治理有关 ， 关系到公司实际经营质量和运行情况 ， 是投资者最关心的事情 ， 也是监管者的用心所在 。具体来看 ， 财务信息问题中 ， 约四分之一涉及资产减值计提合理性 ， 即是否存在不当盈余管理 ， 约四分之一涉及其他应收应付款、预付款等相关科目变化的合理性 。其余涉及研发费用是否真实 ， 固定资产、在建工程等重点资产项目是否存在水分等 。行业及经营信息问题中 ， 近七成关注非财务信息与财务信息是否匹配 ， 其余主要关注公司的生产经营情况 。公司治理与规范运作方面 ， 主要包括是否存在资金占用与违规担保 ， 非标意见涉及事项及原因等问题 。并购重组方面 ， 主要涉及标的资产承诺期后业绩变脸、商誉减值计提是否合规、是否存在“大洗澡”等情形 。
推荐阅读
- 治理辽源路街道“小网格”撬动“大治理” 精准服务辖区居民
- 政策接连落地 保险业强监管持续推进
- 银保政策接连落地 保险业强监管持续推进
- 大学生“千校万岗”精准服务大学生就业
- 连云港赣榆:快速返还涉案财物助力精准扶贫
- 贸易聚焦海南自贸港：2025年前封关运作 建设海关监管特殊区域
- 市场监管市场监管总局：清理整治知名医院等机构被冒牌问题
- 医疗市场监管总局：清理整治知名医院等机构被冒牌问题
- 市场监管总局：清理整治知名医院等机构被冒牌问题市场监管总局：清理整治知名医院等机构被冒牌问题
- 精准监管+柔性服务 沪市主板公司年报审核展新风