红刊财经|新华医疗疯狂并购埋“祸根”营收下滑仍有虚增嫌疑( 四 )
营业收入存疑
在《高业绩增速靠“卖子”获利 ， 新华医疗营业成本有虚减嫌疑》文章中 ， 采访人员通过分析新华医疗采购、成本、存货间的勾稽关系 ， 发现其可能存在虚减成本的嫌疑 ， 实际上 ， 如果从其现金流入、经营性负债与营收的勾稽关系来看 ， 其营业收入同样是十分可疑的 。
我们知道 ， 通过企业当期的经营性现金流入 ， 以及当期形成的经营性债权项目 ， 大致可疑判断出企业当年的收入情况 。 2019年年报显示 ， 新华医疗合并现金流量表显示当年“销售商品、提供劳务收到的现金”为92.55亿元 ， 而合并现资产负债中其当年预收款项相比上年度增加了5970.72万元 ， 剔除预收款项的变化之后 ， 则其当年的包含增值税在内的经营性现金流入理论应该为91.96亿元 。
而经营性债权方面 ， 根据合并资产负债表披露的数据来看 ， 2019年新华医疗期末的应收账款和应收票据相比期初减少了1.53亿元 ， 这可以理解为其当年不但没有新增经营性债权 ， 而且当年“销售商品、提供劳务收到的现金”中还包含了往期的经营性债权收回金额 。 扣除这部分经营性债权后 ， 则当年现金流入金额为90.43亿元 ， 这也就意味着新华医疗2019年包含增值税的营业收入约为90.43亿元 ， 那么实际情况又如何呢？
2019年 ， 新华医疗实现的营业收入为87.67亿元 ， 而该金额并不包含增值税 ， 那么其含税收入情况如何呢？
从年报披露的信息来看 ， 新华医疗收入按产品来划分 ， 主要来源于医疗器械制造产品、医疗商贸产品、制药装备产品和医疗服务四种产品 ， 其中前三种适用的增值税税率从2019年4月1日起 ， 由16%下调至13% ， 而其医疗服务则免收增值税 。 此外 ， 按照地域划分的话 ， 其国外收入也无须核算增值税 ， 而且该收入似乎主要来自于其已出售的子公司威士达 ， 因此排除这两部分收入后 ， 直接按照较低的13%的税率来核算 ， 新华医疗2019年营业收入相应的增值税金额至少应该在10.43亿元 ， 再算上87.67亿元的营业收入 ， 则其含税收入应该超过98.1亿元 。
显然 ， 这相比我们上文所核算的90.43亿元的理论金额多出了7.28亿元 ， 这也就意味着 ， 其披露的2019年营业收入数据是存在虚增嫌疑的 。 对此怀疑 ， 上市公司是需要给出合理解释的 。 ■
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