和辉光电拟科创板IPO 面板行业竞争加速
文/张晋源
疫情之下 ， 全球半导体显示市场愈发萎缩 ， 但AMOLED市场却在逐渐升温 。 Omdia最新数据显示 ， 2020年全球智能手机AMOLED面板出货量预计从2019年的4.71亿片增长至5.13亿片 ， 涨幅达8.9% 。
新一轮行业内部的厮杀正在酝酿 ， 面板厂商也开始将战场的中心由LCD领域转移至AMOLED领域 。
面板行业的巨头们希望通过AMOLED面板巩固自身的行业地位 ， 新兴公司也希望借AMOLED市场的红利期实现弯道超车 。
5月13日 ， 上海证券局披露了上海和辉光电股份有限公司辅导备案基本情况报告 ， 和辉光电拟在科创板上市 ， 已于5月11日与东方证券签署了辅导协议 。
作为一家专注于刚性AMOLED领域的公司 ， 和辉光电近两年有着不错的市场表现 ， 此次和辉光电登陆科创板 ， 是否意味着其打算进军前景更加广阔的柔性AMOLED领域 ， 现在还不得而知 。
但结合多家面板厂商近期表现来看 ， 全球AMOLED领域或即将进入红海竞争时代 。
背靠上海市的新兴力量
和辉光电从成立至今尚不满8年 ， 对于动辄“十几年磨一剑”的面板行业来说 ， 算是一个不折不扣的行业新势力 ， 但这个新势力凭借在AMOLED领域专注 ， 已经成为为一股不容小觑的力量 。
在该公司成立之初 ， AMOLED产线就随之立项 ， 并于2014年正式投产 。 值得一提的是 ， 这条产线是国内首条第4.5代低温多晶硅（LTPS）AMOLED量产产线 ， 为和辉光电的技术积累奠定了基础 。 为了实现量产规模 ， 和辉光电在又于2018年开工建设了6代AMOLED产线 ， 并于2019年顺利投产 。
作为面板行业内的新兴力量 ， 和辉光电能在短时间内崛起 ， 很大程度上与上海市政府的扶持紧密相关 。
企查查数据显示 ， 上海联合投资有限公司持有和辉光电74.59%的股权 ， 位列公司第一大股东 ， 上海市国资委持有上海联合投资有限公司100%的股权 。 除此之外 ， 和辉光电的第二大股东上海集成电路产业投资基金股份有限公司（持股21.33%）、第三大股东上海金联投资发展有限公司（持股4.09%）也都有着政府资本背景 。
除此之外 ， 被列入“十三五”上海市重大项目和辉光电6代线二期项目 ， 为确保项目顺利实施 ， 上海金山海关对和辉光电采用“一企一策” ， 使该项目在能在5个月内完成设备到港、搬入、安装 。
和辉光点的成绩单还是可圈可点的 。 该公司在2019年全球AMOLED市场出货量上力压LGD和维信诺 ， 以3.4%的市场占有率位列第三名 。 不过 ， 在柔性AMOLED领域和辉光电的影响力基本可以忽略不计 ， 其2640万片的产品出货量皆为刚性AMOLED面板 。
文章图片
刚性AMOLED面板通常被广泛应用于平板电脑、笔记本电脑领域 ， 和辉光电的刚性AMOLED产品一直深受戴尔、惠普等电脑厂商所青睐 。 前不久 ， 有媒体报道 ， 和辉光电即将为华为供应平板电脑上搭载的12.6吋刚性AMOLED面板 ， 而此前华为的平板电脑面板长期由三星供应 ， 这意味着和辉光电在今年将直面与三星的市场竞争 。
多家厂商押注AMOLED
面对市场大好的AMOLED领域 ， 不仅仅是和辉光电做出了动作 。
5月15日 ， 维信诺发布公告 ， 拟非公开发行股份数量不超过4.1亿股 ， 募集资金总额不超过50亿元 ， 用于6代柔性AMOLED产线升级 。 这条位于固安的6代线目前正处于产能爬坡阶段 ， 尚不存在产能瓶颈的情况 ， 此次斥巨资进行产线升级 ， 极大可能是在为将来的产能扩张做出准备 。
作为国内最早投身于OLED领域的公司 ， 维信诺曾靠PMOLED（无源）面板打入市场 ， 但在2018年8月份就以股权出售的形式 ， 将旗下主营PMOLED面板的昆山维信诺剥离出公司内部 ， 从此专攻AMOLED的领域 。
5月18日 ， 深天马旗下厦门天马显示科技的6代柔性产AMOLED产线也正式开工 ， 该项目总投资达480亿元 ， 投产预计月产能48K ， 厦门天马科技董事长陈宏良表示 ， 该项目满产后将助力深天马柔性AMOLED产能跻身全球前三 。
作为中国大陆的“面板双雄” ， 京东方和TCL华星同样对自家的产品线做出了调整 。
此前 ， 京东方董事长陈炎顺在接受媒体采访时表示 ， 未来将停止对LCD产线的投资 ， 更多聚焦于OLED以及新兴的Mini-LED和Micro-LED领域 。
京东方对OLED面板的执念得到了苹果的肯定 。 5月19日 ， 外媒Tom’sguide报道 ， 已确认苹果将在今年秋季发布的iphone12系列中 ， iphone12Max将采用由京东方和LGD提供的6.1英寸AMOLED面板 。
TCL科技此前在互动易平台上也曾表示 ， t4产线一期产能爬坡顺利 ， 二期项目主要设备预计7月份到厂安装 ， 三期项目设备预计年底可抵运安装 ， 明年下半年t4项目月产能将实现45k的满载产能 。
值得一提的是 ， 前不久美国环宇显示科技有限公司在投资者电话会议上 ， 确认了已经同TCL华星签署了OLED技术许可协议和材料采购协议 ， 在未来将向TCL华星提供用于其显示产品的磷光OLED材料 ， 有了环宇显示的技术加持 ， TCL华星的扩张之路无疑会更加平坦 。
能否复刻LCD的成功？
2020年一季度 ， 以京东方和TCL华星为代表的面板厂将中国大陆LCD面板的市场份额提升到了55% ， 各大面板厂商对于LCD的技术已经轻车熟路 ， 唯一需要考虑的问题就是如何扩大产能以消化掉韩厂退出LCD领域后的市场 。
虽然现在成绩斐然 ， 但中国LCD产业的发展也并非是一帆风顺 。 中国大陆LCD面板的出货量从0到55%足足耗费了22年 。
1998年 ， 北方彩晶从日本DTI引进了第一代LCD面板生产线 ， 但由于核心技术缺失、质量控制不过关 ， 产品无法达到商用化标准 。
【和辉光电拟科创板IPO 面板行业竞争加速】为了摆脱“缺芯少屏”的困境 ， 2006年8月工信部出台了《信息产业科技发展“十一五”规划纲要》 ， 将液晶显示技术列为未来5-10年重点发展的15个项目之一 ， 提出要大力发展液晶显示行业 。
但此时的中国面板厂依旧处于发展的萌芽阶段 ， 无法负担起建设面板产线的巨额资金 ， 2009京东方与合肥市政府签约 ， 合肥市政府通过出资占股的方式帮助京东方建设6代TFT—LCD产线 ， 开创了“市场能人+政府资金”的合作模式 。
有了产业政策和政府资金的双向保障 ， LCD面板产线如雨后春笋般涌现 ， 以至于LCD市场在短短几年后便出现了供需关系失衡的局面 。
现在的AMOLED产业与曾经的LCD产业发展之路如出一辙 ， 而且政策导向力度和资金扶持力度更强 ， 使得AMOLED产业在近两年迎来爆发式的增长 。
截至2020年5月 ， 中国大陆已建成并投产的AMOLED产线达13条 ， 在建和计划共有7条 ， 总投资额超过5000亿元 ， 全部投产后总产能将占据全球AMOLED面板市场26%的份额 。
群智咨询此前曾预测 ， 到2023年中国AMOLED出货量将占据全球46% 。
但面板市场的占有率不是做简单的加法 ， 目前仅三星一家公司就占据着86%的全球市场份额 ， 在技术上更是有着垄断性的优势 ， 而中国大陆想要实现对韩国在AMOLED领域的反超 ， 仍面临着数个难题 。
文章图片
其一是上游材料和设备的问题 ， 目前国内上游材料主要集中在中低端和非关键材料领域 ， 设备上更是全部被国外行业寡头所垄断 。 国内上下游产业难以形成协同效应 ， 就无法促进整个产业链的健康发展 。
其二是自主知识产权薄弱 ， 与韩企产品相比不具备核心竞争力 。 目前中国AMOLED产线绝大多数的技术依旧在追随着韩企的脚步 ， 很多工艺仍需要向三星支付专利费用 ， 无形中也提高了企业的生产成本 。 同时 ， 三星的技术壁垒也削弱了中国企业在国际市场上的产品竞争力 。
另外一点就是良率问题 ， 目前三星和LGD都能实现90%的产品良率 ， 但中国主要面板厂商在AMOLED产品上的良率仅在70%左右 。
对于面板行业的市场竞争 ， TCL科技董事长李东生曾表示 ， 在OLED领域三星现在是最强的 ， 而且过去几年里三星也在这个领域继续追加投资以强化它的竞争优势 ， 建立竞争壁垒 。 所以中国企业要在这个领域赶上韩国企业 ， 还需要做很大的努力 。
推荐阅读
- 王者荣耀，和平精英人脸识别技术到来，腾讯游戏将落实防沉迷新规
- 中韩季中杯A组巡礼，综合数据T1和FPX更好，大概率会携手小组出线
- 法媒丨米兰和国米都有意签下马赛前锋托万
- 麦迪：若和恩比德同队会打起来，预计篮网勇士会师2021年总决赛
- 陈宝莲：和周慧敏抢男友，又同李嘉欣争豪门，却遭“伪富豪”骗色
- 余生不长，和谁在一起，真的很重要
- 看看2020个平行进口和途乐的真实情况，预计七月将抵达香港，触及关键的价格。
- 环球网林郑月娥三谈香港国家安全立法：将尽全力宣传和解释重要性，抗衡无理攻击和肆意诋毁
- 三星手机续电池门和指纹门事件，又出大面积故障？手机变“砖”
- 国产EDA迎来了最好的发展机遇，补全短板，就能和国外产品PK了