小蚜虫股票风控投资者亏损的主因，何为过度交易，你是一个容易过度交易的人吗？
【小蚜虫股票风控投资者亏损的主因，何为过度交易，你是一个容易过度交易的人吗？】
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如果用一个词来形容金融市场你会想到什么词呢？
在我看来战场是最贴切的答案 ， 每一个炒股的投资者则是战场的士兵 。 而在这个无形的战场上没有一个散户能活着走下去 ， 因为最终你会发现 ， 无论你怎么努力、怎么改变投资对象 ， 最后散户永远都是死伤最多的那群人 ， 反之抱团在一起的机构投资者则是亏损最少的那部分 。 而为何会有如此大的反差 ， 这主要是因为基本上80%的和人投资者都存在一个问题 ， 那就是喜欢平过度交易 。
在2000年芝加哥的两位学者终于将为何个人投资者的亏损率大于机构投资者这个谜团给解开了 。 巴伯和欧迪恩这两位学者取得了美国一个大型券商3.5万个个人投资者的交易数据 ， 他们发现 ， 如果考虑交易成本 ， 个人投资者的收益远低于大盘收益 。 两个学者按月换手率排序 ， 将投资者分成5等分 ， 他们发现无论换手率如何 ， 投资者的总收益都差不多 。 最终我们可知个人投资者亏损的主要原因就是交易过度 。
而何为过度交易呢 ， 过度交易就是当你频繁的对某一只股票或者你看好的部分股票反反复复的买进和卖出 ， 但其实无论个人投资者如何反复的买进和卖出 ， 最终能够得到的收益的都是差不多 ， 因此在结果都是一样的前提投资者来回的倒腾还不如就这样不动 ， 这样至少不会损耗成本 。 但无论在国内还是国外过度交易都是个人投资者的普遍交易特征 ， 尤其是在国内 ， 国内个人投资者的比例高达80% ， 所以当市场上个人投资者频繁的换手时 ， 投资者承担的亏损也就越来重 。
可以说频繁的交易将会导致投资者承担越来越多亏损 ， 那什么样的人容易成为过度交易的投资者呢 。 会成为过度交易投资者的人基本上都能看到一种特质 ， 那就是过度自信 。 因为过度自信的人会更愿意相信自己的判断 ， 更容易冲动的买入或者卖出 ， 从而造成交易频率过高 。 而从性别上来看 ， 男性投资者会比女性投资者更容易过度交易 。
刚刚上述的两位学者在01年也发布了一篇研究性别、过度自信与股票投资的著名文章 ， 主标题就叫Boys will be boys 。 从其中的数据来看男性投资者比女性投资者多交易45% ， 这会导致男性投资者每年减少2.65%的净收益 ， 而女性投资者每年减少的净收益为1.72% 。 单身单身男性交易频率则高于单身女性 ， 平均会比单身女性多交易67次 ， 这也使得单身男性的净收益会比单身女性减少1.44% 。 其次就是理性弱的投资者也会容易成为过度交易的投资者 。
那么我们该如何避免过度交易呢 ， 想要完美的避免过度交易要做的就是注意交易方式 。 根据研究发现交易方式会影响交易频率 ， 可以说如今更为快捷的交易方式正在增加个人投资者的交易频率 ， 越是自认资金经验丰富 ， 自信的人在交易过程中就要注意过度交易的可能性 。
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