智通财经网大摩：上调中芯国际目标价至18港元 升至“与大市同步”评级
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智通财经APP获悉 ， 大摩发布报告称 ， 中芯国际(00981)管理层在公布首季业绩后 ， 上调第二季指引 ， 预期产能在满荷下收入将环比增长3%至5% 。 该行认为 ， 中芯有强劲议价能力 ， 利润空间较大 ， 估计第二季毛利率将由首季的25.8% ， 进一步提升至26%至28% 。
该行表示 ， 仍然担心终端需求未能追上半晶圆厂的高利用率 ， 考虑到市场对智能手机及真无线产品需求不高 ， 相信CMOS图像传感器(CIS)及NORFlash的需求也会减弱 ， 预测中芯第三季收入将轻微下跌 ， 但预计可通过改善产品组合来维持利润率 。
【智通财经网大摩：上调中芯国际目标价至18港元 升至“与大市同步”评级】管理层认为需求不会放缓 ， 并因此会进一步增加资本支出 ， 会关注未来数月市场需求 ， 以判断目前观点是否太保守 ， 该行将其目标价由12.2港元上调至18港元 ， 评级由“减持”提升至“与大市同步” 。
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