腾讯的潜力，并不在亮瞎眼的第一季度财报中
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在严重的疫情之下 ， 腾讯2020第一季度财报实现了超预期的表现 。 该季度 ， 腾讯总收入1,080.65亿元 ， 同比增长26% 。 经营利润和净利润分别增长25%和33% 。
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其中 ， 不仅网络游戏高速增长 ， 受疫情影响极为严重的广告业务、金融支付和企业服务 ， 也都录得非常好的增长 。
除了业绩好 ， 腾讯的"良心"也是大大的好 。 这只企鹅竟然真金白银地拿出26亿元人民币救灾！！！这种又能赚钱 ， 又有家国情怀的公司 ， 实在是帅呆了！
【腾讯的潜力，并不在亮瞎眼的第一季度财报中】于是 ， 很多投资者在雪球等投资社交平台上 ， 纷纷惊呼"腾讯太强大" 。
看到这一幕 ， 我突然想起2018年第三季度 ， 第四季度 ， 那个转型产业互联网中的腾讯 ， 饱受各种质疑 ， 股价也是每况愈下 。
当腾讯股价在2018年10月跌到270港元以下的时候 ， 有多少人在惊呼"腾讯的基因玩不转TOB" ， 多少人卖掉了00700 。
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而真正有前瞻性的投资者 ， 却在那个时候正大光明地抄底了腾讯 。 2018年10月 ， 那个最早买下巴菲特慈善午餐的华人——段永平 ， 就是抄底腾讯的人之一 。
段永平的投资逻辑很简单："看一个公司的发展 ， 不是看财报 。 因为财报只是对过去成绩的总结 。 他甚至说自己从不看财报 。 "
如今 ， 腾讯第一季度的财报数据"亮瞎眼" ， 也只是对其过去一个季度成绩的总结 ， 所以要看腾讯的未来发展 ， 仍需要一些独特视角和眼光 。
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截至发稿前 ， 腾讯在美国的ADR股票 ， 大涨5.35% 。
首先 ， 对于游戏、广告等传统业务的持续增长 ， 我并不感到意外 。
疫情之下 ， 游戏的用户使用时间增加 ， 加之腾讯在全球游戏市场的提前布局 ， 这个季度遍地开花了 。
广告业务的增长 ， 让人意外 ， 这主要得益于社交广告的增长 。 这体现了微信在广告收入上的弹性 ， 虽然张小龙有"洁癖" ， 但是通过技术手段 ， 增加点广告位 ， 也是可以完美地做到不打扰用户体验 ， 甚至还会引发自动传播 。
比如 ， 前几天B站投放的《后浪》出现刷屏效应 。 奔驰、宝马、特斯拉的广告下面 ， 也是互动极为热烈 ， 说明用户喜欢朋友圈广告 。
如果说流量业务（社交、广告、游戏、文创音乐、视频）是腾讯的基本盘 ， 这次财报说明它的基本盘仍然固若金汤 ， 并且还得到了加强 。
外界一直不停唱衰腾讯遭遇XX挑战 ， 如今看来 ， 都是意淫 。
其次 ， 再造一个腾讯 ， 看的是腾讯的"增量盘" 。
这是我看好并投资腾讯的最大理由 ， 也是段永平投资腾讯的最大原因 ， 笔者此前已经多次撰文分析 。 这次结合财报 ， 再分析一次也不为过 。
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在财报中写道："金融科技及企业服务的收入同比增长22%至人民币264.75亿元 ， 主要由于商业支付及理财平台收入增长 ， 以及因云服务进一步把握视频、教育及零售等垂直行业机会而带来的收入增长推动 。 "
疫情期间 ， 线下商场大面积关门 ， 云计算业务无法继续推进 ， 但是该TOB板块仍然录得22%的增长 。 你在拼多多、京东等线上购物 ， 在美团上点外卖 ， 也要用微信支付啊 。
那些唱衰腾讯没有TOB基因的人 ， 已经不是第一次被啪啪打脸了 ， 因为腾讯云连续多个季度三位数增长 。 这次危难之际 ， 才显露英雄本色 ， 腾讯云竟然同比还是增长！
更重要的是 ， 疫情正在催生一场"蝴蝶效应" 。
在全国封锁的2个月里 ， 生活、办公、消费虽然受到一定影响 ， 但是并未停滞 。
小程序码 ， 成为抗疫的最有力工具；网购替代了线下购物、在线办公、会议替代了现场办公和开会；在线教育 ， 弥补了学生无法进课堂之苦……
这必然会让人们的生活、工作、消费习惯都发生本质的变化 ， 并推动智慧城市、电子政务、智慧零售、在线办公、在线会议、在线教育、在线医疗等行业的迅速发展和普及 。
万物互联的时代 ， 就这样突然从幻想 ， 变成了现实 ， 这虽然是疫情所迫 ， 结果却无心插柳柳成荫 。
而2018年全面拥抱产业互联网的腾讯 ， 在这些数字化业务上全都有布局 。 除了腾讯云作为数字经济的基础设施外 ， 腾讯会议的日活已经超过了1000万 ， 成为中国领先的视频会议应用 ， 而且国际版VooVMeeting在超过100个国家和地区上线 。
联合国75周年大会 ， 选择通过腾讯会议和企业微信 ， 在线上召开；
企业微信、QQ还在零售、教育、办公等市场被广泛应用 ， 你家的孩子是不是通过QQ或企业微信上网课 ， 做作业？
今年 ， 拥有65年历史 ， 全球最大的对外贸易展会"广交会" ， 也由腾讯提供技术支持 ， 全都搬到网上来开 。
更重要的是 ， 腾讯在产业互联网方面 ， 拥有对手没有的差异化战略布局——C2B2C 。 腾讯背靠微信和QQ的庞大社交关系链 ， 与用户最近 。 所有TOB类企业最终都想要连接的人 。 无论是销售商品 ， 还是提供服务 。
所以 ， 腾讯企业服务将广泛受益于疫情所推动数字化经济 ， 腾讯必将将成为数字化经济和新基建的主要提供商 。
亚马逊依靠云计算业务 ， 再造了一个新的亚马逊 。 腾讯也会因腾讯云、腾讯会议、企业微信等一系列产业互联业务 ， 再造一个新腾讯 。
当数字经济的市场被扩张数十倍、数百倍之后 ， 作为这一市场的领军者 ， 腾讯云及企业服务类业务 ， 必将在后续的季度中 ， 出现爆发式增长 。
目前 ， 腾讯要做的是继续加大这块增量业务的投入 ， 稳固的基本盘 ， 巨大的现金储备让其也有资金和实力做这种仰望星空 ， 拥抱未来的事情 。
综上所述 ， 2020年第一季度 ， 只是腾讯增量业务爆发的前奏 。 聪明的投资者 ， 买的是企业的未来 ， 而只有能看懂其未来的人 ， 才敢大胆买入 ， 并安心持有！
对不起 ， 我曾发誓 ， 文章要控制字数在1500字以内 ， 一激动又写到了2100字 ， 希望你能看完它 。
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