江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

普E理财指数基金那么多，该怎么选？


作者：飞鸽杰尼
来源：天天基金网
北京联盟_本文原题：指数基金那么多 ， 该怎么选？
巴菲特很早就有个著名的论断：“长期坚持定投指数基金 ， 一个什么都不懂的业余投资者也能够战胜大部分专业投资者 。 ”
战胜市场太难？那就直接低成本复制市场 ， 于是指数基金应运而生 。
但指数基金那么多 ， 应该如何挑选呢？一起来看吧 。 选指数
这点对于挑选指数基金至关重要 ， 虽然指数基金都是跟踪和复制指数表现的产品 ， 但是不同指数之间的差异却不小 。
1、宽基指数 VS窄基指数
宽基成分股覆盖的行业范围宽 ， 包含不同行业不同主题 ， 投资方向众多 ， 即使碰到“黑天鹅”事件也不会造成太大损失 ， 风险相对小一些 ， 常见的宽基有沪深300、中证500、上证50等 。
而窄基成分股覆盖的行业范围窄 ， 是集中于某个单一行业或者单一主题的指数 。 窄基的挑选要建立在对该行业或主题的强烈看好上 ， 跟准热点主题和行业就能把握轮动机遇 。
综合比较可以发现 ， 覆盖面广 ， 波动相对平稳的宽基 ， 适合对市场行情不敏感的小白投资人 ， 而窄基周期性强 ， 波动相对较大 ， 更适合对市场行情有一定判断 ， 风险承受能力更强的专业投资人 。
当然二者搭配构建组合也是极好的 。
2、“低估值”指数成长空间更好
选择投资标的时还可以关注指数的估值水平 ， 一般而言 ， 低估值指数成长空间更好 。
一般可以用市盈率（PE）这个指标来判断一个指数的估值水平 。 市盈率是市场给出的盈利预期 ， 利润增速高的公司 ， 市盈率也会相对高 。 指数的市盈率也是同样的道理 ， 一般来说 ， 市盈率越低 ， 指数越容易被低估 ， 未来的成长性相对越高 。
在判断当前的市盈率是否属于低位时 ， 可以用估值历史百分位 ， 也就是把历史市盈率从小到大排个序 ， 看一下当前的市盈率处于前百分之多少的位置 。 一般来说 ， 这个数值越小 ， 就说明这个指数的估值越低 。
举个例子 ， 比如沪深300 ， 目前的市盈率水平在11倍附近 ， 历史百分位为38.16%（数据截止4月24日） ， 从长期的时间线来看 ， 这个水平还是处于低估区间 ， 那么现在着手布局沪深300的话 ， 就更容易在未来获得比较大的增值回报 。
普通投资者 ， 也可以利用天天基金APP中指数宝的功能（如下图） ， 从低到高查询到各类指数的最新估值情况 ， 方便又实用 。

普E理财指数基金那么多，该怎么选？
本文插图

来源：天天基金app-指数宝 ， 截止4.24选基金
确定好指数之后 ， 就可以从众多挂钩的指数基金中挑选了 ， 选择方式可以参考以下几个方面 。
1、比较跟踪误差、信息比率
指数基金分为被动指数型和增强指数型 。 由于两者投资策略不同 ， 评判的标准也就不一样 。
对于被动指数型 ， 跟踪误差越小越好 。 被动指数型采用复制指数的投资策略 ， 在整个投资过程中基金经理主动投资管理的成份很少 ， 其目标并不是打败指数 ， 而是要完全复制指数 。 跟踪误差越小 ， 说明基金和指数的投资拟合度越好；反之 ， 跟踪误差越大 ， 也就偏离了投资该指数的初衷 ， 蕴含较大风险 。
对于增强指数型 ， 基金经理通过主动投资和被动投资的有机结合 ， 在被动复制指数的基础上增加主动管理理念 ， 通过暴露适当的风险来捕捉超额收益 。 其评判标准可以看信息比率 ， 它代表单位主动风险所获得的超额收益 。 一般而言 ， 信息比率越大、单位主动风险获得的超额收益越高 ， 投资能力越强 。
2、比较基金规模
对于被动型的指数基金而言 ， 虽然力求完全复制指数走势 ， 但操作上是有误差的 。 比如遇到大额赎回 ， 就很考验基金公司的能力 。 一般指数基金规模越大 ， 在遇到大规模申购/赎回时受到的影响越小 。


推荐阅读


上一篇：科技怪人2个网贷平台逾期超半年，为什么没有被起诉？

下一篇：CEO商业内参海底捞的“骗局”，年赚265亿，靠的不是服务