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经济观察报背后如何博弈？，钢市风险不减( 二 )


何文波分析 ， 如果钢材直接、间接出口均下降1/4 ， 则今年钢铁需求将下降3.8％ 。 如果
其实在一个月前 ， 中国钢铁工业协会副会长迟京东接受经济观察报采访人员独家专访时就作出预判：如果国外市场5月份后还不见好 ， 起码上半年钢价都会不如人意 。 要是疫情拖到6、7月份 ， 影响就比较大了 。 今年钢铁行业、市场风险很大 ， 建议钢企要做好应对市场下降的思想准备 。
钢企目前的资金状况好于以往 ， 但高库存以及由此造成种种压力依然尚未解决 。 行业普遍预计这将很可能成为今年钢市的常态 。
据中钢协最新统计 ， 4月下旬 ， 20个城市5大品种钢材社会库存1624万吨 ， 比上一旬减少93万吨 ， 下降5.4%；比年初增加943万吨 ， 上升达138.3% 。 这说明在需求释放的支撑下持续降库 ， 但总库存压力仍在 。
受五一假期因素影响 ， 本周（截至5月7日）国内钢厂库存和市场库存降幅有所收窄 。 Mysteel调研 ， 本周钢材社会库存量1810.51万吨 ， 周环比减少65.83万吨；样本钢厂库存量709.35万吨 ， 周环比减少41.23万吨；钢材总库存2519.86万吨 ， 周环比减少107.06万吨 。
何文波表示 ， 今年钢材库存峰值大幅提高 。 如果企业生产强度超过市场需求 ， 去库存过程将十分艰难 ， 高库存可能成为今年钢市的常态 ， 其占用大量资金 ， 影响企业资金周转 。
中国钢铁工业协会副会长骆铁军说 ， 不排除后期钢材库存出现阶段性上升的可能 ， 去库过程将难于以往 。 这将不利于钢市稳定 。 希望企业紧盯下游需求和库存水平 ， 合理组织生产 。
一位长期从事钢铁研究的市场分析人士告诉经济观察报采访人员 ， 库存单周降幅峰值已出现 ， 后市降幅收窄成为大概率事件 。 限产也会相对温和 ， 市场整体供给压力会加大 ， 产业博弈比较明确就是供需矛盾突出 。
政策支撑
来自政策方面的支撑作用在增强 。 4月17日中央政治局会议指出 ， 要积极扩大有效投资 ， 实施老旧小区改造 。 据住房和城乡建设部副部长黄艳介绍 ， 2020年各地计划改造城镇老旧小区3.9万个 ， 涉及居民近700万户 。
上述市场分析人士称 ， 近期最大的变化可能是房地产边际调控放松了 ， 房地产市场回升的还不错 ， 部分城市“地王”频现 ， 2020年五一假期重点城市新房成交同比增逾七成 。 棚改也再度重启 。
这对钢铁下游需求是有利的 ， 在一定程度上会提振钢市信心 。
何文波判断 ， 随着积极扩大有效投资 ， 实施老旧小区改造 ， 加强传统基础设施和新型基础设施投资 ， 促进传统产业改造升级 ， 扩大战略性新兴产业投资 ， 主要用钢行业将加速复工复产 ， 国内钢材需求逐步恢复 ， 预计二季度国内钢材需求环比将明显增长 。
此外 ， 近期各地陆续出台应对疫情稳增长、稳投资政策 ， 先后公布2020年重点项目规划 。 据此汇总 ， 涉钢项目投资规模超1万亿元 ， 新建产能项目投资占比73.6% 。
中钢协方面表示 ， 未来三年将在淘汰粗钢产能1.92亿吨的基础上形成1.8亿吨更先进、更环保的新产能 。 但其中也有一批以局部行政区划为界进行的省域内、同城区近距离搬迁项目 ， 缺乏全局性考虑 ， 将达不到搬迁目的 。
5月钢市怎么走
近期钢市摆出了上涨姿态 。 据兰格钢铁的数据 ， 截止5月7日 ， 国内十大重点城市三级螺纹钢均价为3588元/吨 ， 较前一日上涨19元/吨 ， 连续3个工作日累计上涨45元/吨 。 螺纹钢现货、期货价格均出现三连涨 ， 其中螺纹钢期货价格上涨幅度较大 ， 重回3400元整数关口上方 。
兰格钢铁研究中心主任王国清认为 ， 此轮钢价上涨与市场信心恢复有关 ， 处于需求旺季 ， 市场成交尚可 。 但市场库存压力依然较大 ， 价格反弹持续时间需结合去库速度及供需关系变化 。 当前盈利好转 ， 钢厂生产积极性提升 ， 供给压力不减 ， 在经历短期反弹后或将重回震荡 。


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