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『沃伦·巴菲特』巴菲特的暴利思维：“不止损”才是我的成功秘籍，现在中石油已经跌破5元，能否拿10万闲钱来抄底？


(本文由公众号越声投顾(yslcw927)整理 ， 仅供参考 ， 不构成操作建议 。 如自行操作 ， 注意仓位控制和风险自负 。 )
巴菲特的“不止损”也是他的成功秘诀：“不设止损位 ， 也不预测股市的涨跌”
在实际交易中 ， 很多交易员或技术分析师会给出止损位或目标位的意见 ， 这样也是非常普遍的投资行为 。 不过 ， “股神”巴菲特却从来不认为要止损 。 这又是为什么呢?
巴菲特(Warren Buffett)曾于1994年股东周年大会上指出 ， 所谓“止损位” ， 是短线投资的行为 ， 不符合他长线投资的性格 ， 即“买入后长期持有”的策略 。 因此 ， 他从不建议投资者设立“止损位” 。
另外 ， 巴菲特不相信任何人能准确捕捉入市时机 ， 因此他再三呼吁投资者不要尝试做“低买高卖”短线投机动作 ， 投资策略应是定时定候买入 。
他打趣地说道：“如果你买房子 ， 比如10万美元 ， 之后入住了 。 你是否向房地产公司说 ， 如果房价跌到9万美元 ， 我就想卖出 。 对我来说 ， 这完全不合逻辑 。 那么 ， 为何不将投资股票视为买房呢?”
当然 ， 巴菲特说的长线持有 ， 是经过深思熟虑研究的大盘股 ， 绝非靠炒卖消息的小盘股 。
『沃伦·巴菲特』巴菲特的暴利思维：“不止损”才是我的成功秘籍，现在中石油已经跌破5元，能否拿10万闲钱来抄底？
本文插图

我们来看几个巴菲特不会止损的真实事例：
案列一
1972年2月 ， 巴菲特在27美元的价位买入18,600股 。 不料到了5月 ， 股价继续下跌 ， 跌到23美元 ， 他又买入4万股 。 到了9月 ， 股价已跌到21美元以下 ， 他在20.75美元的价位再次买入181,000股 。 但是股价还是跌势未尽 ， 直到1974年末 ， 巴菲特的投资总额由原先的1062万美元缩水为800万美元 。
也就是说 ， 巴菲特从27美元一直买到20.75美元 ， 而且越买越多 ， 最后的结果是被套了3年 ， 且在1974年横盘了一年 ， 在1975年底仍然亏损6% 。 后来其股价最终得到了纠正 ， 10年后赚了20倍 ， 15年后赚了35倍 。
案例二
1990年 ， 巴菲特买入富国银行 ， 由于房地产的不景气 ， 使得富国银行在不动产放贷业务上出现了13亿美元的账面损失 ， 1991年美国房地产市场泡沫破裂 ， 而为了计提这些损失准备 ， 富国银行几乎把1991年的盈余全部耗尽 ， 市场对其股价反应强烈 ， 股价从每股86美元下跌到41.30美元 ， 跌幅达52%左右 。
也就是说巴菲特买入后两年之内股价就被斩腰 ， 但是巴菲特一贯是长线投资者 ， 他持有该股十年后赚了9倍 。
案例三
2008年美国金融危机时 ， 9月23日 ， 高盛当天收盘价125.05美元 ， 巴菲特以50亿美元入股高盛 ， 当时道琼斯指数在10,000点之上 ， 但是 ， 到2009年3月 ， 股指跌到7000点以下 ， 巴菲特损失惨重 。 后来当时的美联储主席伯南克推出QE才让美国股指上行 ， 到2010年年初 ， 高盛的股价反弹到170美元 ， 巴菲特才获得丰厚的收入 。 如果美国股市没有伯南克的出手救市 ， 那巴菲特就会一败涂地 ， 但人生就是这样匪夷所思 ， 只有结果没有如果 。
巴菲特后来说 ， 如果他等到2009年3月市场触底时才动用他的现金 ， 就会大赚一笔了 ， 因为股价一半都不到了 。 巴菲特买进高盛的股价价格就在40美元附近了 ， 到170美元是翻4倍 ， 净赚300%了 ， 而非净赚50%了 。
由上述几个例子可见 ， 巴菲特炒股基本不会止损 。
巴菲特不但不会止损而且从不预测股市方向 ， 他自己说他对后市一无所知 ， 但他希望股市是熊市 ， 因为熊市购买股票便宜 ， 这样可以让他的投资回报率更高 ， 巴菲特认为只有傻瓜才喜欢高价买股票 。
股神巴菲特掌管伯克希尔公司几十年 ， 年化收益率平均在26%以上 ， 我们来看看在巴菲特的眼里 ， 现在的中石油到底怎么样?
一、买股票不是买股票 ， 是买公司


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