江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

【汇率】还原金融巨鳄索罗斯成名战全过程：如何做空一个国家？


我相信大家都听过索罗斯的大名 ， 那么大家知道索罗斯是怎样被大家所熟悉的吗？今天我们就来聊一聊索罗斯的成名战——做空英镑 。
【汇率】还原金融巨鳄索罗斯成名战全过程：如何做空一个国家？
本文插图

索罗斯 ， 1930年出生于匈牙利布达佩斯 。 与“商品大王”吉姆罗杰斯合伙成立了“量子基金” ， 曾获利20多亿美元 ， 在1992年的华尔街十大收入排行榜名列榜首 。 令他展现在世界公众面前 ， 成为世界闻名的投资大师 ， 则是源于一场“英格兰战役” 。
1992年 ， 索罗斯抓住时机 ， 成功地狙击英镑 ， 在这一年 ， 索罗斯的基金增长了67.5% 。他个人也因净赚6.5亿美元而荣登《金融世界》杂志的华尔街收入排名表的榜首 ， 被称为“打垮英格兰银行的人” 。 接下来让我们来具体看看索罗斯怎么打垮英格兰银行的吧 。
【汇率】还原金融巨鳄索罗斯成名战全过程：如何做空一个国家？
本文插图

历史背景
英镑在200年来一直是世界的主要货币 ， 原来采取金本位制 ， 与黄金挂钩时 ， 英镑在世界金融市场占据了极为重要的地位 。 只是第一次世界大战以及1929年的股市大崩溃 ， 才迫使英国政府放弃了金本位制而采取浮动制 ， 英镑在世界市场的地位不断下降 。
【【汇率】还原金融巨鳄索罗斯成名战全过程：如何做空一个国家？】而作为保障市场稳定的重要机构——英格兰银行 ， 是英国金融体制的强大支柱 ， 具有极为丰富的市场经验和强大的实力 。 从未有人胆敢对抗这一国家的金融体制 ， 甚至想都未敢想过 。 索罗斯却决定做一件前人从未做过的事 ， 摇撼一下大不列颠这颗号称坚挺的大树 ， 试一试它到底有多么强大的力量 。
随着1989年11月柏林墙的轰然倒下 ， 许多人认为一个新的、统一的德国将会迅速崛起和繁荣 。 但索罗斯经过冷静地分析 ， 却认为新德国由于重建原东德 ， 必将经历一段经济拮据时期 。 德国将会更加关注自己的经济问题 ， 而无暇帮助其他欧洲国家渡过经济难关 ， 这将对其他欧洲国家的经济及货币带来深远的影响 。
在1990年 ， 英国决定加入西欧国家创立的新货币体系——欧洲汇率体系 。 索罗斯认为英国犯了一个决定性的错误 。
因为欧洲汇率体系将使西欧各国的货币不再钉住黄金或美元 ， 而是相互钉住；每一种货币只允许在一定的汇率范围内浮动 ， 一旦超出了规定的汇率浮动范围 ， 各成员国的中央银行就有责任通过买卖本国货币进行市场干预 ， 使该国货币汇率稳定到规定的范围之内；在规定的汇率浮动范围内 ， 成员国的货币可以相对于其他成员国的货币进行浮动 ， 而以德国马克为核心 。
特别是在1992年2月7日 ， 欧盟12个成员国签订了《马斯特里赫特条约》 。 这一条约使一些欧洲货币如英镑、里拉等显然被高估了 ， 这些国家的中央银行将面临巨大的降息或贬值压力 ， 它们能和经济实力雄厚的德国在有关经济政策方面保持协调一致吗？一旦这些国家市场发生动荡 ， 它们无力抵御时 ， 作为核心国的德国会牺牲自己的国家利益来帮助这些国家吗？
1992年9月中旬 ， 危机终于爆发 。 市场上到处流传着意大利里拉即将贬值的谣言 ， 里拉的抛盘大量涌出 。 9月13日 ， 里拉贬值7％ ， 虽然仍在欧洲汇率体系限定的浮动范围内 ， 但情况看起来却很悲观 。 这使索罗斯有充足的理由相信欧洲汇率体系的一些成员国最终将不会允许欧洲汇率体系来决定本国货币的价值 ， 这些国家将退出欧洲汇率体系 。
【汇率】还原金融巨鳄索罗斯成名战全过程：如何做空一个国家？
本文插图

开始行动
1992年9月15日 ， 索罗斯决定大量放空英镑 。 英镑对马克的比价一路下跌至2.80 ， 虽有消息说英格兰银行购入30亿英镑 ， 但仍未能挡住英镑的跌势 。 到傍晚收市时 ， 英镑对马克的比价差不多已跌至欧洲汇率体系规定的下限 。 英镑已处于退出欧洲汇率体系的边缘 。


推荐阅读


上一篇：『』“接手转让店铺，我血本无归” | 防坑攻略

下一篇：#伴随成长的中国味品牌#任何“乔”装之路，只会“伦”落受损 | 画里有话