江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

##十年童装品牌，新零售助发展 | 起步转债发行定价及申购建议( 二 )


基本条款：本次发行的可转债存续期为6年 ， 票面利率为第一年为0.50%、第二年为0.80%、第三年为1.20%、第四年为1.80%、第五年为2.50%、第六年为3.00% 。 转股价为10.95元/股 ， 转股期限为2020年10月16日至2026年4月9日 ， 可转债到期后的五个交易日内 ， 公司将按票面面值115%的价格赎回全部未转股的可转债 。 本次可转债募集资金主要用于智慧信息化系统升级改造项目、婴童用品销售网络建设项目以及补充流动资金 。
##十年童装品牌，新零售助发展 | 起步转债发行定价及申购建议
本文插图

##十年童装品牌，新零售助发展 | 起步转债发行定价及申购建议
本文插图

##十年童装品牌，新零售助发展 | 起步转债发行定价及申购建议
本文插图

3. 正股基本面分析
公司简介：
公司是国内儿童用品行业知名品牌运营商 。 公司主要产品为童鞋、童装及儿童服饰配饰 ， 致力于为孩子提供健康、舒适、高性价比的儿童用品 ， 打造卓越的儿童服饰行业领导品牌 。 公司始终坚持创新 ， 丰富的产品线满足了消费者对品牌儿童服饰一站式购物体验和全品类购物需求 。 公司业绩快报显示 ， 2019年公司实现营业收入15.02亿元 ， 同比上升7.41% ， 归母净利润1.47亿元 ， 同比下降18.76% 。 公司毛利率相对稳定 ， 2019年三季度公司的毛利率和净利率分别为35.86%和14.18% 。
##十年童装品牌，新零售助发展 | 起步转债发行定价及申购建议
本文插图

公司经营分析：
公司产品品类丰富 ， 品牌形象深入人心 。 公司主要产品为童鞋、童装以及儿童服饰配饰 ， 公司产品种类丰富 ， 能够满足消费者对于颜色、款式、质量等多元化、个性化的需求 。 公司产品线齐全 ， 包含全季节各类儿童服饰产品 ， 每季童鞋和童装的款式数量达200-300款 ， 配饰有50-100款 。 童鞋与童装营收占比稳定在90%左右 。 公司以国内销售为主 ， 近年来开拓海外市场 。 公司在业界已树立起品牌形象 ， 具备产品知名度和认可度 。
##十年童装品牌，新零售助发展 | 起步转债发行定价及申购建议
本文插图

公司实现纵向一体化的业务模式 ， 与阿里合作开启新零售 。 公司在业务链前端重视产品设计与研发 ， 与WGSN、POP等国际知名流行趋势提供商进行合作 ， 密切追踪时尚前沿 ， 为产品主题定位提供创意灵感 ， 推出如“变形金刚”“遗失的伙伴”等系列 。 在业务链中后端 ， 公司自主生产与外协生产相结合 ， 有利于降低固定资本的投入需求 ， 为公司专注品牌运营和产品研发提供空间 。 公司以经销模式为主 ， 并辅以线下门店直营和电商平台直营 。 线下终端门店覆盖范围广 ， 基本覆盖全国31个省市（自治区） 。 线上销售渠道包括京东、天猫、苏宁易购、唯品会等主流电子商务平台 。 公司提出科技赋能与品牌赋能 ， 加强与阿里及专业机构合作 ， 发展智能制造研究 ， 运用科技进行自动化和智能产品研发 ， 并于2019年推出第六代全新形象店 ， 优化经营模式 ， 提高供应链管理能力 ， 通过布局新零售助推品牌崛起 。
##十年童装品牌，新零售助发展 | 起步转债发行定价及申购建议
本文插图

行业竞争格局分析：
“全面二胎”政策放开 ， 国内儿童服饰市场潜力巨大 。 2015年 ， “全面二胎”政策正式出台 ， 长期来看有利于提振我国人口生育率 ， 儿童服饰市场有望扩张 。 此外 ， 80后、90后逐步成为育儿群体主力 ， 该消费群体品牌意识较强 ， 且具备为品牌支付溢价的消费意愿和经济实力 ， 儿童服饰行业存在消费升级空间 。 Euromonitor Passport数据库显示 ， 2018年我国童鞋市场和童装市场零售额分别达 583.56亿元和2090.96 亿元 ， 预计2023年我国童鞋市场和童装市场的零售额将接近1003.53 亿元和3856.64 亿元 。


推荐阅读


上一篇：『聚富财经』中国人不爱存钱了？大家都喊“没钱”，社会中的钱，都去哪里了？

下一篇：『』火星晚行情0409：高位盘整延续，围绕上下沿做反向操作为主