『靓科技解读』爱奇艺视频被做空报告全篇：2019年收益虚增或达到44%( 二 )
但是 ， 我们查看了《老男孩》、《偶像练习生》和《热血街舞团》等爱奇艺热播节目的近期数据后发现 ， 西藏、海南、宁夏或内蒙古也排名前10位：
人口如此少的地区几乎不可能产生足够的有机流量 ， 使之在爱奇艺的热度指数榜单中跻身前列 。 相反 ， 我们认为这些高度异常的情况表明爱奇艺采用一些欺诈方法虚增其内容的观看数据 。
QuestMobile
QuestMobile于2020年2月发表了题为《新冠疫情下的中国移动互联网》的特别报告 ， 表明爱奇艺至少将DAU虚增了42% 。
该报告显示 ， 爱奇艺在中国春节前10天的平均移动DAU仅为1.262亿 ， 而爱奇艺公布的平均移动DAU为1.8亿 。 此外 ， QuestMobile报告显示爱奇艺的DAU在2019年至2020年春节之间没有增长：
2.爱奇艺虚增收入：
我们的分析发现 ， 爱奇艺将其2019年收入从约160亿元人民币虚增至290亿元人民币 。
易货交易：黑匣子
爱奇艺的易货再许可收入虚增幅度巨大 ， 即使该公司对中国过去3年的每一集电视剧都进行易货交易 ， 也不足以让人相信这些数字 。
按照爱奇艺报告的易货再许可收入 ， 它需要分别以7.9万和6.4万元人民币的单价交易了中国在2018年和2019年的每一集电视剧 。 一位曾经从事内容获取业务的前爱奇艺员工告诉我们 ， 非独播许可通常每集价值人民币1000至5000元 ， 最热播的节目可能最高达到2万元人民币 。
按照对爱奇艺有利的方式 ， 我们按照这位前员工透露的每集2万元人民币的上限作为爱奇艺易货交易的平均值计算 。 即便如此 ， 爱奇艺也需要分别对中国所有制片公司电视剧总数的3.9倍和3.2倍进行易货交易 ， 才能达到其报告的2018和2019年易货收入 。
易货再许可收入取决于爱奇艺的内部估值 。 换句话说 ， 爱奇艺的管理层实质上可以按照他们的意愿为这些交易随意分配任何价值 ， 为管理层提供了轻易虚增收入的机会 ， 而他们显然也没有放过这个机会 。 大规模的非货币易货交易是严重的危险信号 。 2019年9月 ， SEC向Comscore及其首席执行官提起诉讼 ， 指控他们在数据易货交易的非货币收入方面存在欺诈行为 ， 而该案的涉案金额远小于爱奇艺的虚增额 。
前员工还强调了独播和非独播价值之间的巨大差异 。 热门节目的独播授权可能价值300万至500万元人民币——几乎是同样节目非独播授权的1000倍 。 而根据爱奇艺自己披露的信息 ， 该公司仅对非独播内容进行易货交易：
在独播交易中 ， 卖方将内容的流媒体播放和再许可权转让给采购方 。 在非独播交易中 ， 卖方保留在其在自己网站上播放流媒体内容以及将内容再许可给他人的权利 ， 如爱奇艺的上述披露中所述 。 下表显示了爱奇艺所谓的易货再许可收入的荒谬性：
递延收入差异
爱奇艺报告的递延收入遭到大幅虚增 ， 这进一步表明其虚增收入 。 递延收入是一个资产负债表科目 ， 在客户为未来交付的服务支付预付款时出现 。 由于爱奇艺的大多数用户都采用预付款 ， 所以收入是由递延收入转化而来 。
推荐阅读
- 『』永州经开区：聚力科技创新 激活发展新动能
- [火科技]iPhone12系列又有消息，但我真的不想等了！
- 『小胖说科技』便携、清晰、高亮度，明基E520无线智能投影仪评测
- 「灵感科技风」荣耀30 Pro图赏：低调玻璃下的流光溢彩
- 「链得得APP」纳斯达克上市公司发行数字证券案例解读
- 【链得得APP】纳斯达克上市公司发行数字证券案例解读
- 魅族科技：魅族17终于来啦！蛰伏三年，它能一鸣惊人吗？
- 『小米书商量科技』移动为什么会免费送宽带，背后到底有何猫腻？网友：都是套路啊！
- 『科技互联精选』森海塞尔MOMENTUM True Wireless 2评测：真无线耳机挑战严肃音乐
- 小贝贝议科技■国产手机厂商有可能使用华为麒麟芯片吗？