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「界面新闻」瑞幸咖啡集体诉讼案代理律师：有国内投资者损失数百万美元


采访人员 | 可达
4月2日晚间 ， 在美国纳斯达克上市的瑞幸咖啡自曝22亿元人民币销售收入造假 ， 当日股价暴跌75.57% ， 4月3日再跌15.94% 。 从1月31日浑水公布匿名做空报告至今 ， 瑞幸咖啡跌幅达85.22% 。
目前正在美国参与瑞幸咖啡相关诉讼案件的美股维权律师、北京郝俊波律师事务所主任律师郝俊波接受了界面新闻采访人员采访 ， 回答了部分市场关注的焦点问题 。
界面新闻：瑞幸咖啡披露伪造销售收入约为22亿元人民币 ， 可能会面临怎样后果？
郝俊波：法律后果可以概括为三个方面：
首先是面临民事责任 ， 瑞幸咖啡财务造假的直接受害者是投资者 ， 令投资者产生损失这是最主要的法律责任 ， 需要由律师代表投资者提起诉讼 ， 最终追求的结果是给投资者的损失进行经济上的赔偿 。
同时 ， 瑞幸咖啡还可能面临行政监管部门的处罚 。 如果美国证监会对它进行调查 ， 可能面临罚款 ， 甚至强制退市等处罚 。
此外 ， 如果美国司法部门认为瑞幸高管的欺诈行为违反了相关法律 ， 有可能高管要承担刑事责任 。
【「界面新闻」瑞幸咖啡集体诉讼案代理律师：有国内投资者损失数百万美元】就目前来讲 ， 民事方面有律师和投资者发起集体诉讼 ， 美国证监会和司法部门的调查还没有听说 。
界面新闻：瑞幸咖啡主动披露财务造假 ， 并指出COO刘剑存在舞弊行为 ， 是否为避免遭遇索赔？
郝俊波：主动披露肯定不是为了躲避索赔 ， 因为在它4月2日主动承认之前 ， 针对瑞幸咖啡的证券集体诉讼在美国已经在进行过程中 。
实际上在瑞幸咖啡自己承认之前 ， 市场上已经了解了有关信息 ， 年初浑水的报告已经指出相关内容 。 不管它有没有自己披露承认 ， 这个诉讼都是要进行的 。
瑞幸咖啡主动披露其实对自身很不利 ， 在美国上市公司遭遇诉讼很常见 ， 但是还没有说在正式诉讼之前 ， 自己已经承认存在虚假陈述的行为 ， 这样其实从案件本身来说 ， 瑞幸咖啡败诉赔偿的可能性非常大 。
这种证券集体诉讼索赔案 ， 即使不能说是100% ， 但是99.9%以上都是和解结案 。 一方面投资者可以尽快拿到损失；另一方面也可以避免法院作出判决 ， 认定这个高管或者上市公司存在虚假陈述或者欺诈的情况 。
上市公司被法院判定认为有责任的情况其实几乎不会出现的 ， 原告、被告双方都会避免出现这种结果 。 投资者起诉的目的是为了获得赔偿 ， 客户基本不会要求必须得追究高管责任 ， 或者非要求拿到判决 ， 判令上市公司存在的违法行为 。
瑞幸咖啡主动承认的这种情况 ， 以前从来没有 ， 所以将来事件的发展可能会有一些不确定性 。
界面新闻：有没有可能出现不和解的情况？
郝俊波：不和解的非常罕见 ， 至少我做了近十年没有碰到过任何一起 。
不过理论上是有的 ， 法院判决会根据这个双方的法律责任 。 如果是上市公司存在过错 ， 法院肯定就会裁定它存在虚假陈述等违反证券法的行为 ， 由法院来判赔偿的金额 。
界面新闻：瑞幸咖啡可能会面临巨额损失？
郝俊波：美国的上市公司都是有买保险 ， 有相关的责任险（注：郝律师后续解释董责险即主要应对集体诉讼索赔的险种） ， 像这种集体诉讼保险公司可以进行赔付 ， 一般的赔偿也是由保险公司进行 。
在美国上市公司被投资者提起证券集体诉讼 ， 是非常常见的现象 ， 几乎每天都有新的上市公司被投资者起诉 ， 购买保险也是为了应对可能出现的证券集体诉讼 。
这类诉讼其实最终就是一个谈判的结果 ， 赔偿多少的比例 ， 也要考虑到上市公司有没有这么多钱 ， 保险公司承保的金额能不能覆盖 。 如果保险公司能全部赔付当然最好 ， 如果金额太大有可能在保险公司赔付范围之外 ， 还需要上市公司自己承担 ， 那么这个就得考虑它的实力 ， 它有没有这么多钱 。


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