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「板块」美股Q4基金持仓揭秘：股市新高持仓规模回落 金融、信息板块“集中抱团”

财联社（上海 ， 研究员 史正丞）讯 ， 截至上周 ， 各大基金已经按照美国SEC要求公布了截至2019年Q4的美股持仓报告 。 除了多家知名基金"日进斗金"的操作之外 ， 更为宏观的数据显示了美股接连创出新高后 ， 投资市场的变化情况 。
数据分析公司WhaleWisdom根据对SEC 13F文件的统计 ， 总结出了Q4季度基金美股持仓趋势的变化 。
持仓规模意外回调
尽管美股三大指数从去年十月开始不断创出新高 ， 整个季度涨幅约为20% 。 但令人感到意外的是 ， 各大基金提交的做多持仓总规模"仅仅为"29.2万亿美元 ， 较Q3季度末还跌了1000亿美元 。
「板块」美股Q4基金持仓揭秘：股市新高持仓规模回落 金融、信息板块“集中抱团”
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（13F持仓规模 ， 来源：WhaleWisdom）虽然持仓规模变动受到多重因素影响 ， 并不能代表基金本身的盈利情况 。 但从过去十年牛市的历史来看 ， 短期的持仓减少并不意味着后续马上会出现回调 ， 但如果后续的季度里继续减少或者出现大比例的滑坡 。 恐怕会预示着美国经济 ， 甚至全球经济将会发生更糟糕的情况 。
此前在2007年末、2010年初和2015年年中 ， 都曾出现过缓慢但显著的持仓净值下跌 ， 后续也通过更为直观的方式反应在了股市中 。 不过2018年底的持仓快速大跌 ， 事后已经被证明是"黄金坑"的机会 。
「板块」美股Q4基金持仓揭秘：股市新高持仓规模回落 金融、信息板块“集中抱团”
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（包含众多科技股的纳指走势 ， 来源：Yahoo Finance）板块分布：强者恒强
从板块持仓情况来看 ， 大金融（浅绿）和信息技术（紫色）板块依旧是投资者集中持股的板块 ， 在过去一年里持仓比重持续上升 。 与之相对的是 ， 能源板块（深绿）在过去一年里持仓比重持续下滑 ， 这也与国际能源价格的变动相近 。
「板块」美股Q4基金持仓揭秘：股市新高持仓规模回落 金融、信息板块“集中抱团”
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（13F持仓板块分析 ， 来源：WhaleWisdom）不过从对冲基金的持仓板块变动来看 ， "大玩家们"对于大金融的增持幅度有限 。 持仓幅度涨幅最大的是信息技术、通信和医疗保健板块 。
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（对冲基金13F持仓板块分析 ， 来源：WhaleWisdom）做多意愿强烈
【「板块」美股Q4基金持仓揭秘：股市新高持仓规模回落 金融、信息板块“集中抱团”】整体而言 ， Q4季度美股市场的机构投资者仍处于"买买买"的状态 。 根据WhaleWisdom的统计 ， Q4报告中净买入比起净卖出家数要多出483家 ， 这一数据也创出了2001年以来的新高 。 值得一提的是 ， 在2019年Q3季度 ， 这一数据还是负值 ， 意味着相当数量的基金是在去年四季度"抢着上车"的 。
【「板块」美股Q4基金持仓揭秘：股市新高持仓规模回落 金融、信息板块“集中抱团”】「板块」美股Q4基金持仓揭秘：股市新高持仓规模回落 金融、信息板块“集中抱团”
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（大量基金在去年Q4"抢着上车" ， 来源：WhaleWisdom）


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