公募和私募哪个更适合你
除了股票、债券和金融衍生品,金融产品的花样和种类还有很多,单国内的公募基金就有4700多个,如果再加上私募基金,各类理财产品和国外基金,总数将远远超过股票和债券的数量 。 那么为什么有了股票、债券、衍生品,市场上还需要基金呢? 市场上还需要基金呢? 基金种类虽然五花八门,但有一点是相同的,就是它们都是从不同的投资者那里募集资金,然后把这些资金分别投资到股票、债券以及其他各种标准化和非标准化的金融产品上,也可以加大杠杆投资金融衍生品 。 当然,不同类别的基金具体交易方法和标的不同,但都要遵循发行时的约定 。 所以,基金产品本身就是一类金融衍生品 ， 它们是建立在基础投资标的之上的投资产品 。 由于基金种类很多,我们先来讲讲最常见的公募基金 。 所谓公募,是相对私募而言的,这些基金可以针对大众,也就是普通投资者进行公开销售和资金募集,对投资者的财富水平和专业资历要求都非常低,所以证监会给公募基金定下很多严苛的规矩和要求,以免基金公司随便向公众承诺、集资,甚至卷款逃跑或者制造亏损 。 在公募基金中,又分开放式基金和封闭式基金 。 国内目前有100多家公募基金管理公司,发行管理的基金中大约有4300只开放式基金,资产规模超过10万亿元;而封闭式基金只有400多只,资产规模约5800亿元,占比非常小 。 开放式基金指的是基金规模不固定,可以随时根据投资者需求发行新份额,也可随时被投资者赎回的基金 。 开放式基金不在交易所交易,既可以由基金公司直销,也可以由商业银行、证券营业部等第三方机构代销 。 当然,投资者还可以在基金公司的网站上直接进行申购和赎回,费用也会优惠些 。 除了一般的开放式基金,也有特殊的开放式基金,例如上市型开放式基金LOF和交易型开放式指数基金ETF等 。 而封闭式基金是相对于开放式基金而言的,意思是基金规模在发行前就已固定,发行结束后,基金对外封闭,资本规模在规定的期限内固定不变,基金份额不会减少也不会增加 。 也就是说,封闭式基金跟一般的公司相似,发行股份融资后,基金的股份可以在交易所时时刻刻买卖交易 ， 但在新一轮开放期之前,基金的股份份额不变 ， 投资者在二级市场上买卖基金份额的行为并不影响基金本身的规模 。 为什么会有开放式基金和封闭式基金呢? 对于投资者而言,这两类基金的流动性差不多,都可以比较快地赎回,只是开放式基金可以直接赎回,而封闭式基金要在交易所出售 。 但是,对于基金管理人来说,二者差别很大,因为开放式基金每天都会有认购和赎回,甚至有些时候基金净值在一天内发生猛增或猛减,这会使基金经理很被动 。 如果经理不及时加仓,留下太多过夜现金,万一股市很快猛涨,就会稀释基金的业绩,使基金业绩排名落后;而如果资金被快速赎回,那么,假如基金经理不能快速减仓,万一股市大跌 ， 过夜的多余仓位就会把基金业绩拉下很多 。 正因为这个原因,开放式基金总要有现金储备,以防赎回压力,但这也牺牲了这些基金的投资业绩 。 相比之下,封闭式基金的经理就好过多了 。 在募资期结束后,基金的资本在封闭期内是不可以撤走的,基金经理就不用储备现金,他可以进行长期投资,认准了好的投资基金就可以进场 ， 不用像开放式基金的基金经理那样担心短期业绩回报 。 他可以像一般公司那样,把精力专注于投资 。 但是,这种机会并不常见,因为封闭式基金在公募基金中的占比非常小,大多数时候投资者还是会在开放式基金中进行选择,例如开放式指数基金、成长基金、稳健基金、行业基金等等 。 除了公募基金,我们还常听到私募基金,虽然名字差不多,但私募基金的准入门槛可要比公募基金高得多 。 其特点是以非公开的方式向两个以上投资者募集资金,投资者数量最多不得超过200个,每位投资者必须“合格”,包括具备相应的风险识别能力和风险承担能力,具体是指投资于单只私募基金的金额不得低于100万元,并且符合以下两个条件: 第一,如果是机构投资者,净资产不得低1000万元；第二,如果是个人投资者,金融资产不能低于300万元,或者最近三年个人年均收入不低于50万元 。 私募基金具有如此高的准入门槛原因在于通过设置针对投资者资产和收入的限制条件,确保参与私募的投资者是能够识别投资风险,也能承受风险损失的人,这样私募基金才可以有更大的空间去做各种投资 。 和公募基金相比,私募基金的投资策略确实灵活很多,甚至可以从二级市场转战一级市场,从金融业转战科技业,并且动用多种复杂的交易策略,比如衍生品,杠杆,做空等,但这些增加的复杂性并不能保证为投资者带来更好的回报 。 由于私募基金的披露要求要远远低于公募基金,很多时候投资者完全不知道基金经理在做何种投资,到底是亏还是赚 。 所以说,购买私募基金的投资者,首先要扪心自问,是否真的理解所购买的投资产品 。 该基金投资的策略是什么,通过哪些手段获得超额投资回报,这之中会涉及哪些风险,最坏情况会怎么样,等等 。 如果还没有理解这些问题就贸然把钱投出去,无异于在手无寸铁的情况下闯入丛林之中去打猎求生 。 任何一个聪明的投资者,都不会选择这么做 。 好了 ， 财密就讲到这里了 。
推荐阅读
- 『娱乐场所』南部网友举报居民楼下竟要开“花场”，哪个审批的手续？
- 【陇先生TB】甘肃这4个县前途无量，将有大发展，你看好哪个
- 无锡工厂找工作■招人难，找工作更难，外企、私企究竟哪个更好？
- 「整理数据爱好者」清澈的抚仙湖水浇不凉元江火热的气温，你最喜欢玉溪哪个区县？
- 『我就是哪个最靓的仔』瞒着父母上“战场”的90后姑娘，被一件羽绒衣穿了帮
- 【产能】“没有哪个冬天不可逾越，没有哪个春天不会到来”——天津外企快马加鞭推进复工复产一线观察
- 「乳腺癌」明天和意外哪个会先来，不该忽略这件事
- 【公募基金】我国公募基金规模突破16万亿元
- 剃须刀选哪个牌子？听猫友意见，抢百元好礼！
- 此20年与彼20年，哪个变化大？